6. ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И МЕТОДЫ ИХ ОЦЕНКИ

Исследование проводилось методами, ориентированными на типологию и формализацию решения практических задач по оценке инвестиционной активности предприятия инвестиционной деятельности, привлекательности, эффективности, активности, рисков и т. Проведен сравнительный анализ наиболее известных показателей оценки инвестиционной активности предприятия, разработанных зарубежными и российскими авторами. Уточнены теоретико-методологические основы управления развитием бизнеса предприятия. Результаты исследования представляют интерес как с теоретической точки зрения при уточнении теоретико-методологических основ, так и с практической - при управлении инвестиционными процессами по развитию или трансформации бизнеса предприятия. Проведенное исследование доказывает возможность применения рассмотренных методов для анализа, оценки и мониторинга интенсивности инвестиционной деятельности в зависимости от целей решаемых задач. Инвестиционная деятельность является основой экономического роста любого предприятия, что объясняет внимание исследователей к этой проблеме и сопряжено с применением различных критериев и показателей. Проблема выбора адекватных методов анализа и оценки инвестиционной активности предприятия актуальна как в обеспечении стратегического развития, так и в процессе модернизации его активов. Экономическая категория - это теоретическое выражение реально существующих производственных отношений. В отечественной экономической научной литературе под этим понимают:

3.3. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Отношение средней прибыли к средним инвестициям дает нам значение бухгалтерской или простой рентабельности инвестиций по проекту — . Это, наверное, самый простой метод оценки инвестиций, но он имеет ряд особенностей — не учитывает неденежный характер амортизации и временную стоимость денег. Также надо понимать, что в основе расчета проекта данные отчета о прибылях и убытках, которые не учитывают динамику притоков и оттоков денежных средств, то есть планируемые условия торговли и закупок. Индекс прибыльности — часто оказывается сложным для понимания и интерпретации показателем, инвестору интересно сравнивать его с альтернативами вложениями.

Понятным его может сделать соотнесение с понесенными инвестиционными затратами за период проекта, это даст возможность сопоставить результаты проекта с результатами компании в целом, с отдельными ее направлениями или с вложениями в ценные бумаги или депозиты.

Показатели, определяемые на основании использования концепции Простые (рутинные) методы оценки инвестиций относятся к числу наиболее является начало первого шага или начало операционной деятельности.

Сейчас уместно остановиться на интерпретации значения . Рассмотрим теперь вопрос зависимости показателя и, следовательно, сделанного на его основе вывода от нормы доходности инвестиций. Другими словами, в рамках данного примера ответим на вопрос, что если показатель доходности инвестиций стоимость капитала предприятия станет больше. Как должно измениться значение ? Интерпретация этого феномена может быть проведена следующим образом.

О чем говорит отрицательное значение ? О том, что исходная инвестиция не окупается, то есть положительные денежные потоки, которые генерируются этой инвестицией не достаточны для компенсации, с учетом стоимости денег во времени, исходной суммы капитальных вложений. Вспомним, что стоимость собственного капитала компании - это доходность альтернативных вложений своего капитала, которое может сделать компания.

Для полноты представления информации, необходимой для расчета , приведем типичные денежные потоки. Типичные входные денежные потоки: Ранее было отмечено, что результирующие чистые денежные потоки, призваны обеспечить возврат инвестированной суммы денег и доход для инвесторов. Рассмотрим, как происходит разделение каждой денежной суммы на эти две части с помощью следующего иллюстрирующего примера.

Инвестиционный анализ: сущность, основные концепции и методы

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Общая характеристика риска и неопределенности. Системная классификация рисков экономической деятельности. Алгоритмический подход к процессам управления риском Глава 2. Базовые подходы к учету риска и неопределенности в инвестиционной деятельности.

Методы и процедуры оценки инвестиционной деятельности в условиях риска концепции риска и неопределенности в экономической деятельности».

Любое вложение денег в какое-то начинание проходит несколько обязательных этапов: Вложение денег в инвестиционное начинание предполагает не только получение прибыли, но и достижение целей, поставленных бизнесменом или несколькими партнерами в своих интересах. Оценка эффективности инвестиционного проекта поможет предпринимателю или финансисту понять, не потеряет ли он свои деньги в результате инвестиций, и способна ли ожидаемая прибыль компенсировать ему отказ от других возможных вариантов вложений.

Проведение оценки эффективности инвестиционного проекта может занимать от нескольких дней до нескольких лет, в зависимости от масштаба и сложности начинания. Ее целесообразно проводить не только при определении потенциала предложения, но и для осознанного выбора между несколькими конкурентными вариантами, а также для ранжирования и установления плана очередности исполнения нескольких инициатив в зависимости от ожидаемого экономического эффекта.

Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов согласно с Методическими рекомендациями РАН состоят в следующем:

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов"

В самом общем смысле под инвестированием - осуществлением инвестиций - понимается механизм экономического роста и развития предприятия. По своему экономическому содержанию инвестиции - это часть ресурсов пред приятия, которые сознательно изымаются из текущего потребления и вкладываются в расширение или модернизацию производства новые технологии, оборудование, методы организации хозяйственной деятельности и т.

В то же самое время мы не раз отмечали важность избежания ошибок при осуществлении инвестиций см. Это означает, что любой инвестиционный проект перед его включением в инвестиционную программу предприятия должен быть подвергнут тщательному анализу на предмет экономической эффективности. Обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта, включающее анализ и интегральную оценку всей совокупности имеющейся технико-экономической и финансовой информации, является одним из наиболее ответственных этапов реализации любого инвестиционного проекта, реализуемого в рамках плана антикризисных мероприятий.

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию и утвержденной законодательной базы методов оценки инвестиций, Фундаментальные теоретические положения концепции стоимости.

Выход из инвестиционного кризиса видится в настоящее время в коренном реформировании системы управления предприятия, ее усовершенствования по образцу систем управления корпоративного типа, функционирующих в экономиках стран с развитыми рыночными отношениями. В этой связи особенно актуальными становятся вопросы разработки и практического использования методов оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности и уровня инвестиционных рисков предприятий, Данным проблемам посвящены работы таких отечественных ученых как Бланка И.

Вместе с тем, некоторые вопросы, связанные с разработкой методов оценки и выбора пока з ателей эффективности и риска применительно к российским предприятиям на основе доступной финансово-экономической информации, еще не получили необходимого научно-практического решения и требуют дельнейшего исследования. В связи с задачами реформы российских предприятий представляется важным, особенно учитывая сложившуюся инвестиционную ситуацию в России, предложить и испытать методики, позволяющие делать объективные оценки различных показателей эффективности деятельности предприятия.

Указанные обстоятельства определили актуальность темы, цели и задачи диссертационного исследования. Цель исследования определила необходимость решения следующих задач: В работе использованы правовые и нормативные акты федеральных органов власти Российской Федерации, нормативные акты министерств и ведомств, обзоры, а также материалы периодической печати. Информационной базой исследования являются данные отечественной и зарубежной статистики, а также отечественных информационных и консультационных агентств.

При решении поставленных задач в процессе работы использовались методы логического, системного, финансово- э кономического анализа, экономико-математические приемы, статистические методы обработки данных, а также методы финансовой математики. Разработанные методики применены для расчета и анализа показателей эффективности и факторов риска крупнейших российских предприятий по данным, формируемым в бухгалтерской отчетности.

Материалы диссертации могут быть использованы в процессе преподавания и проведения практических занятий по курсу"Основы инвестирования". Теоретические материалы диссертации положены в основу учебного пособия" Основы инвестирования", разработки учебной программы по курсу лекций"инвестиции" в Российской Экономической Академии им. Плеханова, а также методических рекомендаций для проведения практических занятий по данному курсу. Практические методики разработанные и обоснованные в диссертационной работе были опубликованы в периодических научно-практических изданиях, а также частично использовались компанией .

Оценка эффективности инвестиционных процессов: анализ зарубежного опыта

В совокупности это и определяет перечень задач, а также методическое содержание анализа инвестиционной привлекательности предприятия, обозначенные в табл. Инвестиционная привлекательность проекта — это экономическая категория, характеризующая наличие отсутствие у отдельного инвестиционного проекта финансово-экономических, производственно-технических и иных предпосылок для целесообразности его реализации. Другими словами, инвестиционная привлекательность проекта — это предполагаемая его результативность и эффективность.

Принятие решений по инвестированию в данном случае осложняется различными факторами: В этой связи встает задача выбора инвестиционных проектов, их финансового и или технико-экономического обоснования, которая решается в рамках анализа инвестиционной привлекательности проекта.

Общая характеристика методов оценки эффективности оценки эффективности инвестиций существенно базируется на концепции временной.

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. В настоящее время состояние транс-портно-экономической системы нельзя считать оптимальным. Проблемы развития транспортной отрасли усиливают инфраструктурные ограничения, создают угрозу замедления социального развития и формирования единого экономического пространства.

Необходимым условием их скорейшего решения становится создание стабильной системы финансирования, учитывающей особенности транспорта как инфраструктурной отрасли, что особенно актуально в условиях перехода национальной экономики в фазу устойчивого роста, так как развитие транспортно-экономической системы носит экстенсивный характер при бюджетном финансировании, а его уровень оценивается как недостаточный. Принятие стратегических инвестиционных решений включает процесс оценки инвестиционных проектов, которые могут оказать большое влияние на сохранение имеющихся или создание новых конкурентных преимуществ транспортной отрасли.

От объективности оценки проектов зависят сроки возврата вложений, варианты альтернативного их использования, дополнительные генерируемые потоки прибыли, технические, технологические, социальные, экономические и управленческие аспекты проектной деятельности. Проведение оценки инвестиционной деятельности с учетом установленных критериев существенно уменьшает неопределенность при принятии решения по выбору оптимального варианта инвестиционных вложений, дает возможность проанализировать перспективы реализации инвестиционных проектов транспортной отрасли в контексте окружающей рыночной среды, мобилизовать средства для обеспечения проектов наиболее оптимальными путями.

Инвестиционный менеджмент. Автор: Краева М.И., редактор: Александрова Л.И.

Последовательная и предсказуемая внешняя политика — продвижение национальных интересов и укрепление региональной и глобальной безопасности инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиционная политика предприятия представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на своё дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.

Инвестиционная политика - часть общей финансовой стратегии предприятия, которая определяет выбор и способ реализации наиболее рациональных путей его развития. В формировании инвестиционной политики предприятия можно выделить три этапа: Объектами в инвестиционной дея-ти явл-ся:

Экономическая эффективность инвестиционного проекта (Концепция и инвестиционной деятельности; а определить критерии и методы оценки.

Исследование структуры инвестиционного цикла и раскрытие сущности инвестиционного проекта, его экономическое значение. Изучение дисконтных и статистических методик оценки инвестиций. Расчет и анализ показателей эффективности инвестиционного проекта. Определение, виды и основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Методы и основные правила расчета денежного потока инвестиционного проекта на примере ОАО"Тамбовский завод Комсомолец".

Принципы оценки эффективности инвестиционного проекта. Основные мероприятия, направленные на снижение инвестиционных рисков в проектах. Методы оценки инвестиционного проекта с учетом инфляции. Комплекс факторов, определяющих содержание инвестиционного проекта. Формы инвестиционного проекта, бизнес-план как стандартная форма.

Углубленный анализ и оценка инвестиционного проекта. Методология, методы, методика инвестиционного анализа. Метод простой нормы прибыли, окупаемости инвестиций, чистой настоящей стоимости проекта и др.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Рост инвестиций является одним из основных факторов, способствующих подъему промышленного производства, общему оздоровлению экономики, решению проблем обновления технической и технологической базы, изношенности основных фондов. Привлечение инвестиций в экономику города Тулы является одной из важных задач, стоящих перед администрацией города, решение которой возможно путем формирования целенаправленной и комплексной инвестиционной политики.

Медведев отмечает повышение полномочий органов власти на местах по согласованию начала реализации инвестиционных проектов и ответственности должностных лиц за координацию этой работы. Инвестиционная политика города должна быть направлена на объединение усилий участников инвестиционного процесса предприятий, банков, страховых компаний, лизинговых компаний и других организаций , создание эффективно действующей инвестиционной инфраструктуры, консолидацию инвестиционных ресурсов.

Однако рациональная инвестиционная деятельность рассматривается данной концепции может также способствовать успешной деятельности компании Основные методы оценки инвестиционных проектов.

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Принятие решений с учетом фактора неопределенности. Глобализация хозяйственных связей, обострение конкуренции, высокая скорость техногенных изменений, дифференциация спроса привели к кардинальному изменению внешней и внутренней среды функционирования отечественных предприятий. Возросшая неопределенность и нестабильность условий деятельности усилила тенденцию возникновения кризисных явлений в отечественной промышленности, снижения эффективности инвестиционной деятельности.

В современных условиях ведения бизнеса методы оценки и процедуры реализации инвестиционных проектов представляют собой управленческие задачи повышенной степени сложности, в связи с чем, учет факторов неопределенности и риска приобретает еще большее значение. В этой связи возникает объективная необходимость разработки процедур постановки задачи выбора варианта реализации структурно сложных и многоаспектных инвестиционных проектов на промышленных предприятиях на основе адекватных методов учета неопределенности и рисков.

Поэтому научные исследования, направленные на разработку методических подходов и рекомендаций, позволяющих существенно повысить теоретическую обоснованность и надежность принимаемых управленческих решений по оценке инвестиционной деятельности с учетом факторов риска и неопределенности, являются своевременными. В результате появляется возможность более тщательно продумать и сформулировать инвестиционную стратегию и тактику предприятия, что означает возможность избежать, в определенной степени, риска и серьезных ошибок и, таким образом, оптимизировать динамику развития хозяйствующего субъекта.

Научными разработками, связанными с исследованием теории инвестиций, а также управления ими занимались такие зарубежные исследователи, как: Брейли, 3 Боди, С. Применительно к отечественной практике исследования отдельных аспектов управления инвестициями, инвестиционными проектами следует выделить труды таких ученых, как: Теоретические и методические подходы к учету неопределенности и риска в управлении инвестициями рассмотрены в трудах таких ученых, как: Труды ведущих западных ученых и практиков управления таких, как Бартон Т.

Ричард, Роберте Д, и другие — необходимый базис для развития методов оценки при принятии инвестиционных решений.

Простые методы расчета эффективности инвестиций

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что можно сделать, чтобы ликвидировать его навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!